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책 "실전 퀀트투자"에 따른 투자전략 기본원칙은 당기순이익, 영업이익 흑자 기업에 투자하는 것 ㅇ당기순이익 : 흑자 전환기업 11.49%, 흑자 지속기업 10.55% ㅇ영업이익 : 흑자 지속기업 11.32%, 흑자 전환기업 8.10% 매출액 ㅇ매출액이 감소하는 기업 : 경기불황, 소비자 기호 변화, 경쟁력 상실 등이 이유 - 2개년도 영업이익, 당기순익 흑자인 기업 중 매출 증가 기업 9.28%, 매출 감소 기업 14.20% (매출 감소 기업이 17년 중 14번 우세) 매출 감소 기업이 저평가되어 있을 확률이 높아진 것으로 해석 가능 ㅇ매출액 성장률 : 2개 연도 모두 당기순이익, 영업이익 모두 흑자기업 대상 - 매출액 성장률이 높은 기업은 1그룹은 -1.46% => 고평가되어 있을 확률이 높은 것으로 해석 - 매출액 성장률이 낮은 기업은 ..
(요약) 실전 퀀트투자 - 4부 캘린더 효과를 이용한 계량투자 제4부 캘린더 효과를 이용한 계량투자 12장 1월 효과는 존재하는가... ‘1월 효과’는 한국 주식시장에서 과거에 존재했으나, 최근 10년에는 완전히 사라져버렸다. 시장에 많이 알려지면서 이를 이용하는 사람들이 늘어났기 때문인 것으로 생각된다. 필자는 이번 장에서 ‘배당락과 1월 초반 효과’에 대해 소개했다. 그런데 많은 투자자가 이 책을 읽고 이런 현상이 있음을 알게 된다면 어떻게 될까? 결국 ‘배당락과 1월 초반 효과’도 사라지지 않을까? 사라지지 않는다면 다음과 같은 방법으로 수익률을 높일 수 있다. 12월 배당락일이 다가오고 있는데 내가 보유하고 있는 종목이 코스피 종목이라면, 코스닥 종목으로 교체... 해보자. 그리고 배당락일 이후 7일 동안은 가능하면 계좌에 코스피 종목보다는 코스닥 종목의 비..
(요약) 실전 퀀트투자 - 3부 주가를 이용한 계량투자 3부 주가를 이용한 계량투자 10장 주가가 높은 주식 vs. 주가가 낮은 주식 단순히 주가가 낮은 종목에 투자하는 방법은 가치투자의 관점으로는 설명되지 않는다. 이론적으로는 시장에서 거래되는 단순 주가와 기업가치 사이에는 전혀 관련성이 없기 때문이다. 하지만 필자가 증권 회사에서 근무하며 많은 투자자와 상담해본 결과 개인투자자들은 100만 원이 넘는 비싼 주가를 보이는 종목에 잘 투자하지 않는 경향이 있음을 알게 되었다. 반대로 거래되는 주가가 낮은 종목들은 개인투자자들이 쉽게 투자한다. 사람들은 심리적으로 100만 원에 거래되는 주식이 1,000만 원으로 상승하는 것은 어렵지만 1,000원에 거래되는 주식이 1만 원으로 상승하는 것은 쉽다고 생각하는 경향이 있다. 개인투자자의 이러한 생각은 통계적으로 ..
(요약) 실전 퀀트투자 - 2부 제무재표를 이용한 계량투자 2부 제무재표를 이용한 계량투자 2장 흑자 기업 vs. 적자 기업의 주식수익률 차이 (1) 당기순이익 흑자와 적자 기업의 수익률의 차이... 매출액에서 매출원가를 빼면 매출총이익이 나온다. 매출총이익에서 판매비와관리비를 빼면 영업이익이 나온다. 영업이익에 기타수익, 금융수익, 지분법이익을 더하고 기타손실, 금융원가, 지분법손실을 빼면 법인세비용차감전순이익이 나온다. 여기서 법인세비용까지 빼면 최종적으로 당기순이익이 나온다. 즉 당기순이익은 기업의 최종적인 이익이다.... 우리는 3월 말에 3개월의 기간을 추가로 더하여 6월 마지막 거래일에 교체 매매하는 것을 가정할 것이다. 전년도 당기순이익 흑자·적자 여부를 매년 6월 마지막 거래일에 파악하여 두 개의 그룹(흑자 그룹, 적자 그룹)으로 구성한다. 그리고..
(요약) 실전 퀀트투자 - 1부 계량투자(퀀트투자)란 무엇인가 1부 계량투자(퀀트투자)란 무엇인가 1장 계량투자(퀀트투자) 이해하기 수학·통계에 기반을 둔 모델을 통해서 기업가치 분석 및 종목 선택과 비중 등 의사결정을 하는 투자 방법을 계량투자(퀀트투자)라고 한다. 계량투자자들은 재무비율이나 과거 주가 움직임을 대상으로 많은 분석을 한다. 어떤 투자 전략이 과거에 적용했을 때 어떤 결과를 보여줬는지 알아보는 과정을 백테스트라고 한다. 백테스트를 통해 옳은 주장과 그릇된 주장을 알아냈다면 이를 투자에 이용할 수 있다. 만약 ‘PER이 낮은 주식이 높은 주식보다 수익률이 좋다’라는 주장이 옳다는 사실을 알아냈다고 가정하자. 그러면 앞으로 투자할 주식을 찾을 때 PER이 낮은 주식들 안에서 투자할 주식을 찾으면 된다. PER이 10 이하인 종목들의 리스트를 뽑은 후, ..
에스앤디 1. S-RIM 분석 주당가치 현재가격 영원히 지속시 10% 감소시 20% 감소시 32,913 23,517 20,577 18,850 2. 회사 개요 ㅇ 설립일자 및 존속기간 1998년 12월 15일 설립되어, 2016년 12월 29일 코넥스 시장에 주식 상장을 하였으며, 2021년 9월 29일 코스닥시장으로 이전 상장 ㅇ 주요 연혁 2017.09 할랄(MUI)인증 획득 2017.12 HACCP 인증획득(갈락토올리고당, 과채가공품, 기타가공품, 당류가공품, 복합조미식품, 소스류, 수산물가공품, 식육함유가공품, 액상차, 효모추출물제품) 2019.06 ISO22000:2018 인증 2019.08 이노비즈기업 선정(7회 연장) / 중소벤처기업부 (유효기간 2022.08) 2019.11 벤처기업확인(10회 연장)..
(종목 스크리닝) 에스앤디,엠브레인,시디즈,유비벨록스,컴퍼니케이,나이스디앤비
종목 스크리닝 방법 1. 단순 필터링 (1) 시가총액 700억 이상, 1500억 미만 (2) 5년 평균 매출액 증가율 10% 이상 (3) 5년 평균 영업이익 증가율 10% 이상 (4) ROE는 현재 5년 만기 회사채 이자율인 9% 이상 - ROE가 회사채 수익률보다도 낮으면 차라리 회사채를 사는 게 낫다 (5) PER는 20 이하 (6) 부채비율은 200% 이하 2. 필러팅 결과에 대해 회사 내용 조사 (1) 회사 개요 (2) 자본금 변동사항 : 전환사채, 신주인수권부사채 여부 확인 (3) 정관 변경 이력 : 사업 목적 추가, 발행예정주식수 등 확인 (4) 주요제품, 매출 및 수주상황 등 확인 3. 재무분석 (1) 영업이익 적자 기업은 제외 (2) 매출과 이익 증가 : 최근 4년간 감소한 적이 회사는 사업 변동성이 크므로 ..

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